ПУБЛИКАЦИЯ

28.08.06 Кассовый кризис: пути преодоления

В. Андронова, обозреватель «Федерального агентства финансовой информации»

В скором времени работодатель за задержку зарплаты не сможет отделаться только штрафом. По новому Трудовому кодексу ему придется выплатить дополнительную компенсацию и своим обиженным сотрудникам. В итоге первоочередной задачей для многих компаний станет поиск свободных денег.

Экстренная ситуация

Случай, когда активы отстают от текущих обязательств, в экономике называется кассовый разрыв. Если фирма не предпримет меры по предотвращению этого разрыва, то с каждым месяцем денежные трудности будут расти. Постоянные задержки оплаты и поставок продукции подпортят ее репутацию в глазах контрагентов. Как следствие, поставщики откажутся предоставлять фирме торговый кредит, а покупатели могут начать искать более надежных партнеров. Если компания просрочит возврат банковского кредита или оплату процентов по нему, то ее кредитная история будет навсегда испорчена. Банк, в свою очередь, может потребовать у компании досрочно погасить долги или уплатить штрафные санкции за просрочку. В дальнейшем он скорей всего откажет проблемному заемщику, а если и согласится, то под более высокие проценты или в меньшей сумме. И, наконец, если компания задержит оплату не только партнерам по бизнесу, но и государству по налогам, то инспекция незамедлительно вынесет решение о приостановлении операций по счетам фирмы. Все эти процессы могут обернуться для фирмы даже банкротством.

Оптимальные варианты

Один из наиболее удобных источников средств – это занять у аффилированных (дочерних) компаний или у акционеров. Самое приятное то, что не нужно собирать огромный пакет документов, который требуют банкиры, ждать заключения кредитного комитета, и проценты за заем меньше банковских. Да и платить их лучше своим же «дочкам» или акционерам, а не «постороннему» банку. Но, заключая договор о предоставлении займа, необходимо соблюдать ограничения (ст. 40 НК).

Существует также схема внутрибанковского пулинга. Это когда расчетные счета нескольких связанных компаний объединяются в «общий котел». И благодаря этому каждая из компаний получает возможность в случае необходимости пользоваться деньгами остальных фирм, участвующих в схеме.

Есть еще один способ преодолеть финансовую пропасть между активами и обязательствами. Это взнос в уставный капитал. Если одолжить солидную сумму, то с процентов, которые заплатят вам за заем, придется платить налог на прибыль. Поэтому лучше внести деньги в уставный капитал фирмы. Для этого на общем собрании участников принимается решение об увеличении уставного капитала, которое регистрируется в налоговой инспекции (гл. III закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ). Однако этот способ хорош только для обществ с ограниченной ответственностью, так как акционерным обществам организовать эмиссию акций гораздо сложнее.

Еще один вариант – изменить условия работы с дебиторами и кредиторами. Самым эффективным решением является демпинг. Если в ближайшее время надо рассчитаться с поставщиками, а денег нет, то можно резко сбросить цены на свой товар. Вам жалко отдавать товар даром? Тогда вы можете изменить условия его оплаты. То есть увеличить сумму аванса, если вы требуете предоплату товара, или сократить отсрочку платежа, если вы, наоборот, используете механизм товарного кредита.

Работа с кредиторами, напротив, состоит в том, чтобы отсрочить платеж. Если это ваш постоянный поставщик, то в большинстве случаев вам без проблем удастся договориться о товарном кредите. При самом плохом стечении обстоятельств можно отсрочить платеж без согласования с контрагентом. Однако не стоит задерживать платеж, если в вашем договоре прописаны санкции за просрочку, размер которых больше, чем стоимость денег, привлеченных из других источников (например, займов).

Эксперты журнала «Расчет» узнали еще об одном, весьма простом, способе преодоления кризиса. Если для вашей фирмы кассовые разрывы – обычное дело, то в таком случае создайте целевой фонд финансирования кассовых разрывов, куда следует периодически выделять небольшую сумму средств из выручки компании. Эти средства необходимо вкладывать в высоколиквидные активы, чтобы в случае необходимости их можно было в течение рабочего дня обратить в деньги без существенного дисконта.

Крайние меры

Можно свои финансовые проблемы решать самостоятельно. Самый традиционный способ – взять банковский кредит. Сейчас банки предлагают различные виды кредитования. Можно подобрать форму кредита наиболее приемлемую и удобную именно для вашей ситуации. Если у вашей фирмы перебои со средствами – нередкое явление, тогда имеет смысл заключить с банком договор на факторинговое обслуживание. Это один из самых оперативных источников финансирования оборотных средств: едва вы отгружаете товар покупателям, как банк тут же перечисляет вам за него деньги. Однако следует быть готовым к высоким процентам и трудоемкую процедуру подготовки пакета документов. Банкиры тщательно проанализируют финансовое положение фирмы, и если его стабильность вызовет у банковских служащих сомнение, то кредит могут не дать. Еще одно неудобство – они требуют обеспечение кредита. То есть необходимо будет предоставить гарантию, поручительство или залог, а у фирмы может и не быть ликвидного имущества, которое бы удовлетворило банк.

В практике существует и нестандартный способ. Если деньги нужны буквально на один-два дня, то, чтобы не платить штрафы за просрочку оплаты поставщикам, можно задержать заработную плату сотрудникам. Да, существуют административные штрафы и материальная ответственность работодателя (ст. 5.27 КоАП и ст. 236 ТК). Но необходимо взвесить, что дороже – штраф или процент по кредиту. Тем более что выплата зарплаты с опозданием на пару дней, скорее всего, вообще не будет иметь никаких последствий.